Ratio d'information
Le ratio d'information rapporte la surperformance par rapport à un benchmark à la régularité de cette surperformance (tracking error). Il mesure la qualité et la constance de l'alpha.
Un ratio d'information élevé signale un alpha régulier face à l'indice.
Termes liés
L'alpha est le surplus de performance d'une stratégie par rapport à son benchmark, à risque équivalent. Un alpha positif signifie créer de la valeur au-delà du simple suivi du marché.
Un benchmark est une référence de comparaison (indice, taux sans risque) pour juger une performance. Battre un simple ETF indiciel net de frais est souvent le vrai test d'une stratégie active.
La tracking error mesure l'écart-type de la différence de rendement entre un portefeuille et son benchmark. Faible, il colle à l'indice ; élevé, il s'en écarte fortement.
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