Marge initiale (futures)
La marge initiale est le dépôt de garantie exigé pour ouvrir une position sur futures, fixé par la chambre de compensation selon la volatilité de l'actif.
La marge initiale en futures représente le capital minimum à immobiliser dans le compte pour ouvrir une position, calculé dynamiquement en fonction du risque perçu de l'actif sous-jacent. Ce mécanisme protège la chambre de compensation contre les défaillances, mais crée aussi un effet de levier involontaire qui amplifie les pertes potentielles au-delà du dépôt initial.
À retenir
- Montant ajustable selon la volatilité historique et les conditions de marché de l'instrument
- Dépôt distinct de la marge d'entretien, qui est le minimum requis pour maintenir la position ouverte
- Permet l'accès au levier financier, rendant les futures plus accessibles que l'achat direct du sous-jacent
Comprendre la marge initiale est crucial pour dimensionner correctement le risque et éviter les appels de marge intempestifs qui forcent à fermer des positions.
Ouvrir un future indice immobilise une marge initiale définie par la bourse.
Termes liés
La marge de variation est l'ajustement quotidien des comptes futures selon les gains et pertes (mark-to-market). Un mouvement défavorable peut exiger un appel de fonds immédiat.
La marge est le montant de capital immobilisé par le broker pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier. Ce n'est pas un coût mais une garantie bloquée.
Une chambre de compensation s'interpose entre acheteur et vendeur sur un marché organisé pour garantir la bonne fin des transactions. Elle élimine le risque de contrepartie.
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
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