Optimal f
L'optimal f calcule la fraction de capital qui maximise la croissance géométrique d'une série de trades. Comme le Kelly, il est très volatil et s'utilise souvent en version réduite.
L'optimal f représente la fraction de capital à risquer par trade pour optimiser la croissance géométrique sur le long terme, en tenant compte de l'historique des gains et pertes. Bien que mathématiquement puissant, ce paramètre peut engendrer des périodes de baisse substantielle, ce qui explique pourquoi les praticiens réduisent souvent cette fraction pour un équilibre acceptable entre croissance et stabilité.
À retenir
- Maximise la croissance composée en fonction de la plus grande perte passée, contrairement aux approches à risque fixe.
- Crée une forte volatilité du portefeuille et des réductions importantes en capital, peu adaptées psychologiquement aux débutants.
- S'utilise généralement en fraction réduite (fraction de Kelly ou pourcentage du f brut) pour modérer la variabilité.
Maîtriser l'optimal f permet de calibrer une gestion des risques basée sur les données réelles plutôt que sur des conventions, tout en reconnaissant les compromis entre croissance théorique et tolérance au risque pratique.
Trader à l'optimal f maximise la croissance mais expose à de gros drawdowns.
Termes liés
Le critère de Kelly est une formule qui calcule la fraction de capital optimale à risquer selon l'avantage et les probabilités. Souvent appliqué à fraction réduite, car le Kelly plein est très volatil.
Le money management est la gestion du capital trade après trade : combien engager, comment répartir le risque et faire croître le compte sans le mettre en danger.
Le risque par trade est la part du capital qu'on accepte de perdre sur une position si le stop est touché, souvent 0,5 à 2 %. Le fixer à l'avance évite les décisions émotionnelles.
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