Money management
Le money management est la gestion du capital trade après trade : combien engager, comment répartir le risque et faire croître le compte sans le mettre en danger.
Le money management est la discipline de calibrer chaque position en fonction de la taille du compte et de la tolérance au risque, plutôt que d'engager des montants aléatoires. C'est la différence entre survivre à plusieurs pertes consécutives et voir le compte anéanti rapidement.
À retenir
- Dimensionnement du risque par trade : limiter la perte maximale à un petit pourcentage du capital
- Répartition du portefeuille : ne pas concentrer l'exposition sur une seule position ou marché
- Adaptation progressive : augmenter la taille des positions au fur et à mesure que le compte grandit
Sans money management, même une stratégie gagnante peut ruiner un compte : c'est l'assurance qui transforme les gains en patrimoine durable.
Un bon money management évite de tout perdre sur une série de pertes.
Termes liés
La gestion du risque regroupe les règles qui protègent le capital : taille de position, stop-loss, risque par trade et exposition globale. C'est le pilier de la survie à long terme d'un trader.
Le risque par trade est la part du capital qu'on accepte de perdre sur une position si le stop est touché, souvent 0,5 à 2 %. Le fixer à l'avance évite les décisions émotionnelles.
Le critère de Kelly est une formule qui calcule la fraction de capital optimale à risquer selon l'avantage et les probabilités. Souvent appliqué à fraction réduite, car le Kelly plein est très volatil.
La taille de position (position sizing) est le volume engagé sur un trade, calculé pour que la distance au stop corresponde exactement au risque accepté. C'est l'outil n°1 du contrôle du risque.
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