Taux sans risque
Le taux sans risque est le rendement d'un placement réputé sûr, comme un bon du Trésor d'État solide. Il sert de référence pour évaluer tout autre investissement.
Quand le taux sans risque monte, les actifs risqués deviennent relativement moins attractifs.
Termes liés
La prime de risque est le rendement supplémentaire exigé pour détenir un actif risqué plutôt qu'un actif sans risque. Elle rémunère l'incertitude acceptée par l'investisseur.
Un bon du Trésor est un titre de dette émis par un État, du court terme (T-Bill) au long terme (T-Bond). Référence de taux et actif refuge en cas de stress.
Le ratio de Sharpe mesure le rendement obtenu par unité de risque (volatilité). Plus il est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque. Au-dessus de 1, c'est bon ; au-dessus de 2, excellent.
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