Taux sans risque
Le taux sans risque est le rendement d'un placement réputé sûr, comme un bon du Trésor d'État solide. Il sert de référence pour évaluer tout autre investissement.
Le taux sans risque représente le rendement théorique d'un placement exempt de risque de défaut, généralement emprunts d'État de première catégorie. Il sert de fondation pour évaluer la prime de risque exigée sur tout autre investissement, car les investisseurs demandent une rémunération additionnelle pour accepter un risque.
À retenir
- Référence de base pour calculer les primes de risque sur actions, obligations et autres actifs
- Fluctue avec les politiques monétaires et les conditions économiques globales
- Impacte directement l'attractivité des placements risqués par rapport aux actifs sûrs
Comprendre le taux sans risque permet aux traders d'évaluer rapidement si les rendements proposés justifient réellement les risques pris.
Quand le taux sans risque monte, les actifs risqués deviennent relativement moins attractifs.
Termes liés
La prime de risque est le rendement supplémentaire exigé pour détenir un actif risqué plutôt qu'un actif sans risque. Elle rémunère l'incertitude acceptée par l'investisseur.
Un bon du Trésor est un titre de dette émis par un État, du court terme (T-Bill) au long terme (T-Bond). Référence de taux et actif refuge en cas de stress.
Le ratio de Sharpe mesure le rendement obtenu par unité de risque (volatilité). Plus il est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque. Au-dessus de 1, c'est bon ; au-dessus de 2, excellent.
Va plus loin que la définition
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