Quadruple witching
Le quadruple witching est l'expiration simultanée, quatre fois par an, des futures et options sur indices et sur actions. Il provoque un pic de volume et de volatilité.
Le quadruple witching correspond à quatre dates fixes par an où les contrats à terme sur indices, les options sur indices, les futures sur actions et les options sur actions arrivent simultanément à échéance. Cette convergence génère des ajustements massifs de positions et des flux de couverture qui intensifient les mouvements de marché.
À retenir
- Quatre expirations coincident le même jour : indices futures, indices options, actions futures, actions options
- Les gérants et traders ferment ou roulent leurs positions ouvertes avant minuit, créant des pics de volume anormaux
- La volatilité augmente car les stop-loss et les ordres d'arbitrage s'exécutent en même temps
Reconnaître les jours de quadruple witching aide à anticiper les conditions de trading chaotiques et à adapter la taille des positions ou l'attente d'une meilleure liquidité.
Les séances de quadruple witching voient des volumes exceptionnels.
Termes liés
L'échéance des options est la date après laquelle elles n'ont plus de valeur. Les grandes échéances mensuelles ou trimestrielles concentrent du volume et peuvent accentuer la volatilité.
L'échéance est la date à laquelle un contrat à terme ou une option expire. À l'approche de l'échéance, les positions sont clôturées ou « roulées » sur le contrat suivant.
La volatilité mesure l'amplitude et la rapidité des variations de prix d'un actif. Forte volatilité = mouvements larges, donc plus d'opportunités mais aussi plus de risque.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.