Volatilité
La volatilité mesure l'amplitude et la rapidité des variations de prix d'un actif. Forte volatilité = mouvements larges, donc plus d'opportunités mais aussi plus de risque.
La volatilité quantifie l'intensité des fluctuations de prix sur une période donnée : elle résulte de l'interaction entre l'offre, la demande et les événements économiques. Un marché hautement volatil offre des mouvements amples mais expose à des variations rapides et imprévisibles, ce qui distingue le trader occasionnel du gestionnaire du risque discipliné.
À retenir
- Mesurée par l'écart-type ou l'indice de volatilité implicite (IV), elle quantifie le degré d'incertitude du marché.
- Volatilité historique analyse les mouvements passés ; volatilité implicite anticipe les mouvements futurs selon les options.
- Elle varie selon l'actif, la paire de devises, le contexte macroéconomique et les données calendaires importantes.
Anticiper les périodes de forte volatilité permet d'ajuster la taille des positions, les niveaux de stop-loss et la stratégie de trading pour préserver le capital.
Lors d'une annonce de banque centrale, la volatilité bondit.
Termes liés
L'ATR (Average True Range) mesure la volatilité moyenne d'un actif en valeur absolue. Très utile pour dimensionner un stop adapté à l'amplitude réelle du marché.
Le VIX mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours, déduite du prix des options. Surnommé « indice de la peur », il grimpe quand le stress et l'incertitude augmentent.
L'écart-type quantifie la dispersion d'une série de valeurs autour de sa moyenne. En finance, il sert de mesure standard de la volatilité et du risque d'un actif ou d'une stratégie.
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
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