Ratio de Sterling
Le ratio de Sterling rapporte le rendement à la moyenne des plus gros drawdowns, lissant l'influence d'un creux exceptionnel. Vision plus stable du risque de baisse.
Le ratio de Sterling mesure la qualité du rendement en le confrontant à l'ampleur moyenne des replis, plutôt qu'à une chute isolée. Cet indicateur révèle si les performances proviennent d'une gestion maîtrisée des risques ou d'une simple chance à court terme.
À retenir
- Moyenne des drawdowns : pénalise les stratégies à pertes répétées, pas le seul pire cas
- Rendement divisé par ce risque lissé : ratio plus robuste que le Sharpe pour les queues de distribution
- Comparaison inter-stratégies : identifie la vraie stabilité de l'approche
Permet d'évaluer si une stratégie génère des gains durables malgré des retraits réguliers, essentiel pour la sélection d'un système fiable.
Le Sterling pénalise une stratégie aux drawdowns récurrents, pas juste le pire.
Termes liés
Le ratio MAR rapporte le rendement annualisé au drawdown maximum sur toute la période étudiée. Proche du Calmar, il favorise les stratégies qui gagnent sans creux extrêmes.
Le ratio de Calmar rapporte le rendement annualisé au drawdown maximum. Il privilégie les stratégies qui gagnent sans subir de creux trop profonds.
Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux suivant, exprimée en pourcentage. Il mesure la « douleur » maximale subie et la robustesse d'une stratégie.
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