Rééquilibrage
Le rééquilibrage ramène périodiquement un portefeuille à son allocation cible, en vendant ce qui a monté pour racheter ce qui a baissé. Il discipline l'investisseur et maîtrise le risque.
Le rééquilibrage est un processus systématique qui ramène les positions à leurs proportions d'origine après des mouvements de marché, en vendant ce qui a surperformé pour racheter ce qui a baissé. Cette discipline contraint à vendre en hausse et acheter en baisse, à l'inverse des émotions naturelles, ce qui protège contre la concentration involontaire du risque.
À retenir
- Vendre les gagnants et acheter les perdants pour respecter l'allocation initiale
- Réduire la dérive du portefeuille vers les actifs les plus dynamiques
- Impose une rigueur automatique indépendante des sentiments de marché
Un portefeuille non rééquilibré dérive progressivement vers les positions les plus volumineuses, augmentant l'exposition au risque systémique et exposant aux pertes lors des retournements.
Rééquilibrer une fois par an évite qu'une classe d'actifs ne domine le portefeuille.
Termes liés
L'allocation de portefeuille répartit le capital entre classes d'actifs (actions, obligations, liquidités, alternatifs) selon ses objectifs et sa tolérance au risque. Elle détermine l'essentiel de la performance long terme.
La diversification répartit le risque sur plusieurs actifs ou stratégies peu corrélés, pour qu'une perte sur l'un soit compensée ailleurs. Elle lisse la courbe de capital.
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.