Rendements glissants
Les rendements glissants calculent la performance sur des fenêtres mobiles (12 mois glissants, par exemple) pour juger la régularité, indépendamment d'une date de début arbitraire.
Les rendements glissants mesurent la performance en utilisant des fenêtres temporelles qui se déplacent continuellement (par exemple, tous les jours on recalcule le rendement des 12 derniers mois). Cette méthode élimine le biais lié au choix d'une date de départ, révélant si un portefeuille ou un actif génère des résultats constants ou volatiles selon les périodes.
À retenir
- Fenêtres mobiles : recalcul périodique (quotidien, mensuel) pour capturer tous les scénarios de marché.
- Détecte la régularité : identifie si la performance est stable ou dépendante de la période analysée.
- Élimine le cherry-picking : impossible de choisir une date de départ favorable pour gonfler les résultats.
Pour un trader ou gestionnaire, les rendements glissants révèlent la vraie consistance d'une stratégie, au-delà des séries de chance ou de malchance liées à un point de départ unique.
Des rendements 12 mois glissants toujours positifs traduisent une grande régularité.
Termes liés
Le rendement annualisé ramène une performance à une base d'un an, permettant de comparer des périodes de durées différentes. Indispensable pour comparer des stratégies équitablement.
La courbe de capital trace l'évolution du compte dans le temps. Une courbe régulière et ascendante traduit une stratégie saine ; en dents de scie, elle révèle de l'instabilité ou un mauvais risque.
Un benchmark est une référence de comparaison (indice, taux sans risque) pour juger une performance. Battre un simple ETF indiciel net de frais est souvent le vrai test d'une stratégie active.
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