Swap (rollover)
Le swap est l'intérêt crédité ou débité pour garder une position ouverte la nuit, lié à la différence de taux entre les deux devises. Il peut être positif ou négatif.
Le swap représente le coût ou la rémunération lié au financement d'une position de change maintenue au-delà de la clôture d'une journée de trading. Ce mécanisme reflète simplement la différence de taux d'intérêt entre deux devises, appliquée au montant de la position : garder une devise à rendement élevé peut générer des revenus quotidiens, tandis qu'une devise à faible rendement entraîne des frais, modifiant discrètement la rentabilité réelle d'une opération.
À retenir
- Calculé chaque jour sur la différence de taux entre les deux devises impliquées.
- Peut être positif (crédit) ou négatif (débit) selon les paires et la direction de la position.
- S'ajoute automatiquement au compte et affecte le coût total de la stratégie à long terme.
Pour un trader, le swap devient significatif sur les positions longues : ignorer cet élément peut transformer un gain brut en perte nette, ou inversement enrichir une attente de rendement.
Garder un long sur une devise à taux élevé peut générer un swap positif.
Termes liés
Le rollover est le report d'une position à la séance suivante, généralement à 22h GMT (heure de New York). Il déclenche l'application du swap.
Le carry trade consiste à emprunter une devise à faible taux pour en acheter une à taux élevé, et empocher le différentiel d'intérêt (swap positif) en plus de l'évolution du change.
Le taux directeur est le taux d'intérêt fixé par une banque centrale, qui guide le coût du crédit dans l'économie. Le relever renforce généralement la devise, le baisser l'affaiblit.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.