VaR (Value at Risk)
La VaR estime la perte maximale d'un portefeuille sur une période, pour un niveau de confiance donné. Outil institutionnel de mesure du risque, critiqué pour sous-estimer les extrêmes.
Une VaR à 95 % de 10 000 € signifie : 5 % de chances de perdre plus que cela.
Termes liés
L'expected shortfall mesure la perte moyenne dans les pires scénarios au-delà de la VaR. Il capte mieux le risque extrême que la VaR seule.
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
Le drawdown maximum (max DD) est la plus forte baisse de capital observée sur une période. Indicateur clé pour juger le risque d'une stratégie et dimensionner son capital.
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