Volatilité des rendements
La volatilité des rendements mesure la dispersion des performances autour de leur moyenne. Une faible volatilité signifie des résultats réguliers ; une forte volatilité, des résultats imprévisibles.
La volatilité des rendements quantifie l'amplitude des fluctuations de performance d'une stratégie ou d'un actif. Une forte volatilité masque souvent un risque sous-estimé : deux portefeuilles avec le même rendement moyen peuvent offrir des expériences radicalement différentes selon leur régularité.
À retenir
- Mesure la dispersion autour de la moyenne via l'écart-type ou la variance des retours.
- Reflète le risque réel : forte volatilité = périodes de perte ou gain plus extrêmes.
- Essentielle pour comparer deux stratégies : même performance, mais confort de trading très différent.
Comprendre la volatilité aide à évaluer le véritable risque et la stabilité émotionnelle requise pour maintenir une stratégie sur la durée.
Deux stratégies au même rendement : la moins volatile est la plus confortable.
Termes liés
L'écart-type quantifie la dispersion d'une série de valeurs autour de sa moyenne. En finance, il sert de mesure standard de la volatilité et du risque d'un actif ou d'une stratégie.
Le ratio de Sharpe mesure le rendement obtenu par unité de risque (volatilité). Plus il est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque. Au-dessus de 1, c'est bon ; au-dessus de 2, excellent.
La courbe de capital trace l'évolution du compte dans le temps. Une courbe régulière et ascendante traduit une stratégie saine ; en dents de scie, elle révèle de l'instabilité ou un mauvais risque.
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