Stratégie neutre au marché
Une stratégie neutre au marché équilibre positions longues et courtes pour annuler l'exposition à la tendance générale, ne misant que sur la performance relative entre actifs.
Une stratégie neutre au marché cherche à éliminer la dépendance aux mouvements globaux du marché en équilibrant les positions acheteuses et vendeuses, permettant au trader de concentrer ses gains sur la sélection d'actifs plutôt que sur la direction générale. Ce type d'approche réduit le risque systémique, mais exige une analyse approfondie pour identifier les écarts de valeur entre les titres.
À retenir
- Positions longues et courtes équilibrées pour annuler l'exposition directionnelle
- Rendement tiré de la performance relative, pas de la tendance du marché
- Nécessite une gestion rigoureuse pour maintenir l'équilibre du portefeuille
Elle permet aux traders de générer des rendements indépendamment des conditions de marché global, en exploitant des inefficacités d'évaluation sans subir les fluctuations systémiques.
Long sur les meilleurs titres, short sur les pires, pour un beta proche de zéro.
Termes liés
Le pairs trading achète un actif et vend simultanément un actif corrélé, pariant sur le retour à la normale de leur écart, indépendamment de la direction générale du marché.
Le bêta mesure la sensibilité d'un actif aux mouvements du marché : un bêta de 1 suit l'indice, supérieur à 1 l'amplifie, inférieur à 1 l'amortit. Il quantifie le risque systématique.
Une stratégie de couverture ouvre des positions destinées à compenser le risque d'autres positions, plutôt qu'à générer du profit direct. Elle réduit la volatilité du portefeuille.
L'alpha est le surplus de performance d'une stratégie par rapport à son benchmark, à risque équivalent. Un alpha positif signifie créer de la valeur au-delà du simple suivi du marché.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.