Stratégie neutre au marché
Une stratégie neutre au marché équilibre positions longues et courtes pour annuler l'exposition à la tendance générale, ne misant que sur la performance relative entre actifs.
Long sur les meilleurs titres, short sur les pires, pour un beta proche de zéro.
Termes liés
Le pairs trading achète un actif et vend simultanément un actif corrélé, pariant sur le retour à la normale de leur écart, indépendamment de la direction générale du marché.
Le bêta mesure la sensibilité d'un actif aux mouvements du marché : un bêta de 1 suit l'indice, supérieur à 1 l'amplifie, inférieur à 1 l'amortit. Il quantifie le risque systématique.
Une stratégie de couverture ouvre des positions destinées à compenser le risque d'autres positions, plutôt qu'à générer du profit direct. Elle réduit la volatilité du portefeuille.
L'alpha est le surplus de performance d'une stratégie par rapport à son benchmark, à risque équivalent. Un alpha positif signifie créer de la valeur au-delà du simple suivi du marché.
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