Options 0DTE
Les options 0DTE (zero days to expiration) expirent le jour même. Très spéculatives, à forte valeur temps qui fond en heures, elles amplifient les mouvements intraday des indices.
Les options 0DTE expirent dans le même jour de bourse, rendant la décroissance temporelle (theta) extrêmement rapide et les prix hypersensibles à chaque variation du sous-jacent. Cet effet crée un environnement hautement spéculatif où les mouvements de prix se concentrent sur les heures finales avant la clôture.
À retenir
- La valeur temps s'érode à un rythme accéléré durant les dernières heures, réduisant les marges de manœuvre
- Le delta devient très instable près de l'expiration, amplifiant les pertes ou gains sur petits mouvements du cours
- L'effet gamma élève la volatilité réalisée et crée des pics de liquité intraday parfois disruptifs
Comprendre les 0DTE permet d'identifier les sources de volatilité intraday et d'anticiper les mouvements amples survenant en fin de séance de trading.
Les 0DTE sur le S&P 500 sont devenues un moteur de volatilité intraday.
Termes liés
L'échéance des options est la date après laquelle elles n'ont plus de valeur. Les grandes échéances mensuelles ou trimestrielles concentrent du volume et peuvent accentuer la volatilité.
La valeur temps est la part de la prime d'une option liée au temps restant et à la volatilité, au-delà de la valeur intrinsèque. Elle s'érode jusqu'à zéro à l'échéance (theta).
Le theta mesure la perte de valeur d'une option due à l'écoulement du temps. Toutes choses égales, une option perd un peu de prime chaque jour à l'approche de l'échéance.
La volatilité mesure l'amplitude et la rapidité des variations de prix d'un actif. Forte volatilité = mouvements larges, donc plus d'opportunités mais aussi plus de risque.
Va plus loin que la définition
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